原题目:银行股权质押"红线"触发?今年来36家上市银行全线飘绿 起源:券商中国

银行股权质押 红线 触发?今年来36家上市银行全线飘绿,超三成质押率超10%

翁榕涛

目前上市银行的股价表示低迷,多家银行个股创一年新低,而股东股权质押情形却还在连续,股价低迷是否会触发股权质押“红线”?

wind数据显示,截至6月15日,今年以来上市银行股权质押到达16笔,其中仅民生银行一家就进行了6次股权质押,累计质押股份金额最高,到达430.36亿元。

A股36家上市银行中,有超过三成股权质押率超过10%,股权质押率最高的为江阴银行,质押比例到达28.69%。除江阴银行以外,还有郑州银行、浙商银行、苏农银行3家质押率在20%以上。而六大行中,仅有交通银行质押比例为0.31%,邮储银行无可比材料,其它四家均为0。

今年来36家上市银行全线飘绿,股权质押存风险

2019年,银行板块的整体市净率在0.72倍左右,大面积破净,今年这一情形并没有得到改良。据券商中国记者不完整统计,目前36家A股上市银行中,共有32只个股跌破每股净资产值(截至一季度末)。

近期银行股面临大范围解禁,投资者情感作用之下,股价短期内承压。数据显示,年初以来A股36家上市银行全线飘绿,跌幅集中在10%~30%之间,仅有中国银行、杭州银行、农业银行、交通银行等7家跌幅低于10%。

随着股票市场广泛下跌,上市银行股权质押的风险再度受到关注。由于银行股大范畴破净,今年以来成都银行、渝农商行、邮储银行、长沙银行以及浙商银行等5家银行皆推出稳固股价计划或办法。

据券商中国记者查询wind数据发明,今年质押股权的6家银行中,青农商行的股权质押市值变更最大,降落了26.66%。据悉,青农商行1月16日质押股权3700万股,质押日参考市值2.31亿元,截至6月15日收盘价时,该部分股权最新市值1.69亿元,疑似平仓总市值1.92亿元。

除青农商行外,其它5家银行中,民生银行股票质押市值降落2.28%,苏农银行降落1.47%,无锡银行降落0.12%,长沙银行降落3.72%,贵阳银行降落5.51%。

中南财经政法大学数字经济研讨院履行院长盘和林向记者剖析,“目前来看,上市银行股很多已经跌破净资产值,有的甚至已经跌破发行价,逼近了股权质押的平仓线,若触发红线,股权可能会被强迫拍卖,这样对银行的名誉和治理构造都可能发生不良影响。”

民生银行今年累计已质押股权6次

以股权较为疏散的民生银行动例,今年累计已质押股权6次,不仅质押次数最多,同时也是累计质押股权金额最高的上市银行,到达430.36亿元。

民生银行5月25日宣布公告称,东方股份于2020年5月22日将质押的1.04亿股公司股份解除质押。同日,又将持有的1.43亿股质押。

公告显示,东方股份及其一致举动人东方有限和华夏人寿持有民生银行合计约为34.64亿股,占公司总股本的7.91%。东方股份、东方有限及华夏人寿累计质押公司股份约13.07亿股(含本次),占东方股份、东方有限和华夏人寿合计持有公司股份的37.74%,占公司总股本的2.99%。

据2019年年报显示,在民生银行前10大普通股股东中,有4位股东几乎将所持有的股份全体质押,其中包含第四大股东泛海控股,持有20.19亿股,质押20.15亿股;第五大股东同方国信,持有18.65亿股,质押18.63亿股;第七大股东上海健特持有13.79亿股,质押13.79亿股;第十大股东东方股份持有12.80亿股,质押12.78亿股。

盘古智库高等研讨员、苏宁金融研讨院特约研讨员江瀚表现,“银行股权质押率高和今年整体经济形势不好实际上亲密相干,这些股东实际上也须要用钱,因此想方设法通过多渠道融资,那么银行股作为相对估值比拟稳健的一类股票,往往会受到比拟多的青睐。”

除民生银行以外,浙商银行股权质押情形在行业内也较为突出。

浙商银行2019年年报显示,截至去年末,浙商银行16.72亿股普通股股份(占已发行普通股股份总数的28.23%)存在质押情况。

其中,持股2.58%的股东浙江永利实业有限公司5.44亿股处于质押状况,占其持股比例为99.17%。前十大股东中,还有浙江日发控股团体有限公司、浙江恒逸高新资料有限公司部分持股未解压。

对于上市银行而言,高比例的股权质押存在质押爆仓的隐患,此外股权质押也较容易诱发大额的股权转让交易,不利于银行股东的稳固。

质押率过半,股东权力或受限

对于上市银行大股东而言,并非持股即对应相应的话语权。在监管增强银行股东和股权管理后,一旦上市银行股东的股权质押超过50%即会限制相应的权力。

近期民生银行董事会筹备换届,股权疏散导致各大持5%左右及以上的股东之间呈现抵触,而高比例质押股份的股东在行使表决权上或受到必定限制。

就股权质押率过半股东权力是否会受限的问题,券商中国记者致电采访民生银行董事会办公室相干人员,对方表现无法回应当问题。

如果股东频繁质押或拍卖股权,上市银行经营不稳固性可能因此加剧。去年9月,财政部网站宣布《金融企业财务规矩(征求看法稿)》指出,金融企业出资人质押所持金融企业股权数量超过其持有该金融企业股权的50%或金融企业全体股权的5%,以两者孰低为限,金融企业应该在公司章程中商定依照所质押股比对其在股东(大)会表决权进行限制。

江西银行在年报中称,当股东质押本行股权数量到达或超过其持有的股权的50%时,请求股东出具废弃股东大会表决权的许诺函。截至报告期末,江西银行内资股质押股权数量到达或超过50%的股东有29户,共有6.31亿股表决受限,占总股本的10.48%。

部分城商行在限制股东表决权的办法上均与江西银行一样。但也有少数银行的规定不同。

华融湘江银行在年报中称,该行对于质押股权数量到达或超过50%的参会股东的表决权进行了限制,其有效表决权为持股总数的70%,被限制行使表决权的股份数未计入股东大会的有效表决总数。

“银行股东高比例的股权质押率会诱发关联交易、股权转让等风险,影响银行稳健经营,目前已有部分银行对质押比例较高的股东进行表决权的限制。”盘和林指出,“目前部分银行的治理构造呈现了一些乱象,尤其是城、农商行,存在通过股权把持把持贷款、担保、同业投资等行动,甚至让银行成为大股东的提款机。”

中小银行股权乱象引监管关注

据中国经营报报道,此前有部分中小银行的股东通过贷款入股银行,再将银行股权质押获得资金,循环操作之下,不仅可以在不占用资金的前提下就能够获得大笔银行股权,还能把持银行进行好处输送,更为可观的还有股权的增值收益。

今年4月,银保监会副主席周亮在消息宣布会上流露,在监管最近查处的个别中小机构中,董事长或股东的司机、某个保姆居然是大股东,甚至存在应用假身份证注册持有股权等情形。

早在2018年,原银监会宣布《商业银行股权管理暂行措施》,规范违规代持、股权构造不清楚、违规开展关联交易进行好处输送以及滥用股东权力侵害银行好处等现象。

大批高比例股权被大股东质押出去甚至冻结的背后,存在着这些股权被拍卖的可能,进而导致上市公司控股权转移的风险。

周亮表现,在增强银行的股权管理方面,银保监会近期专门开展股权集中托管,对股权质押、变革和增资行动做出严厉规范。

江瀚表现,“可以看到商业银行本身就存在说处所性商业银行中小商业银行管理不规范的问题,面对着这些问题,实际上,商业银行也须要斟酌的是如何从监管层面想更多的措施,真正把股权系统构建的更加完美。”

(编纂:徐世明)


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